A alocação de recursos na economia exige um conhecimento cada vez maior de todos os indicadores disponíveis. O investimento e financiamento da produção nas economias modernas acontece por intermédio do mercado financeiro, em particular, do mercado de capitais. As expectativas do risco idiossincrático de cada economia é afetada pelas ocorrências que se referem unicamente ao respectivo país e pode ser visto como um indicador relevante para os investidores internacionais. Outro indicador relevante diz respeito ao prêmio de risco soberano dado pelo risco país que tem como o principal indicador o Emerging Markets Bond Index ou o EMBI+. Este trabalho tem por objetivo estimar a série temporal do risco idiossincrático da economia brasileira e verificar sua interação o indicador do risco país do Brasil, por intermédio dos modelos autoregressivos condicionais heteroscedásticos e dos modelos vetoriais autoregressivos com correção de erros, ou modelos VECM.