Indexação via Imunização na Média para o Mercado Brasileiro de Títulos Públicos

Index Tracking é uma estratégia de investimento passiva que constrói carteiras de investimento com objetivo de reproduzir o resultado de um índice de referência. Este trabalho considera o problema de indexação de carteiras de renda fixa, com foco em títulos públicos brasileiros. Mostramos uma abordagem de imunização na média, unindo conceitos de duration, convexidade e  de média de mudanças na taxa a termo de juros, com aplicação para o mercado brasileiro, obtendo bons resultados de indexação do Índice de Mercado Anbima - Série B com vencimento de até 5 anos (IMA-B 5).